Taux directeur à 2,5 % : ce que la hausse change pour un immeuble à revenus

Qu'est-ce que la Banque du Canada a annoncé ?

Le 28 octobre 2026, la Banque du Canada a relevé le taux cible du financement à un jour de 25 points de base, à 2,5 %. Le taux officiel d'escompte passe à 2,75 % et le taux de rémunération des dépôts à 2,45 %¹. C'est la première hausse depuis juillet 2023 : le taux directeur avait atteint 5 % cet été-là, puis la Banque l'avait abaissé par étapes jusqu'à 2,25 % entre juin 2024 et octobre 2025².

La raison est l'inflation. Mesurée par l'indice des prix à la consommation, elle avoisine 3 % depuis avril, et la Banque s'attend à ce qu'elle monte à environ 3,5 % d'ici la fin de l'année. Elle prévoit une moyenne de 3 % en 2027, puis un retour à 2 % au milieu de 2028. Les prix élevés de l'énergie en sont la principale cause¹.

La Banque n'exclut pas d'autres hausses, mais dit vouloir procéder avec prudence. Elle s'attend aussi à ce que l'activité sur le marché du logement reste relativement faible. Sa prochaine décision est prévue le 9 décembre 2026¹.

Qu'est-ce que ça change pour un prêt à taux variable ?

Les prêts hypothécaires à taux variable et les marges de crédit sont liés au taux préférentiel des banques. Les séries de la Banque du Canada montrent que ce taux suit le taux directeur à la trace : depuis mai 2023, il se tient à 2,20 points au-dessus, à quelques jours de décalage près². Les banques fixent elles-mêmes leur taux préférentiel ; si l'écart habituel se maintient, il passera de 4,45 % à 4,70 %.

Exemple : sur un solde de 500 000 $, 0,25 point de plus représente 1 250 $ d'intérêts par année, soit environ 104 $ par mois. Pour un immeuble financé à 1 000 000 $, c'est 2 500 $ par année.

Selon le contrat, la hausse se voit de deux façons. Soit le versement augmente. Soit il reste le même et une plus grande part sert à payer les intérêts, ce qui ralentit le remboursement du capital. Vérifiez lequel des deux s'applique à chacun de vos prêts.

Et pour un renouvellement à taux fixe ?

Un prêt à taux fixe ne change pas pendant son terme. Au renouvellement, le taux offert dépend surtout des rendements des obligations, et pas directement du taux directeur. Le graphique le montre : pendant que le taux directeur passait de 5 % à 2,25 %, le taux hypothécaire ordinaire 5 ans affiché par les banques reculait de 7,04 % à 6,09 %. Il est remonté à 6,19 % le 7 octobre, trois semaines avant l'annonce².

La Banque du Canada relève d'ailleurs que les rendements des obligations d'État des économies avancées ont monté depuis juillet¹. Le taux affiché est un repère : le taux négocié avec un prêteur est souvent plus bas. Ce qui compte pour vous, c'est l'écart entre le taux de votre prêt actuel et celui qu'on vous offrira au renouvellement.

Un prêt de 5 ans signé en 2021 arrive à renouvellement en 2026. Le taux ordinaire 5 ans affiché était de 4,79 % pendant toute l'année 2021 ; il est de 6,19 % aujourd'hui, soit 1,40 point de plus². C'est souvent ce renouvellement, plus que le taux directeur, qui pèse sur le budget d'un immeuble.

Les loyers suivent-ils l'inflation ?

La composante loyer de l'indice des prix à la consommation a augmenté de 3,3 % sur un an au Québec en septembre 2026, contre 2,8 % au Canada. Un an plus tôt, elle montait de 9,6 % au Québec et de 4,8 % au Canada³. La hausse des loyers payés ralentit donc nettement, au moment où l'inflation générale remonte¹.

Pour un propriétaire, l'équation se resserre : des frais de financement qui remontent sur la partie variable de la dette, et des revenus de loyer qui progressent moins vite qu'en 2025. C'est le bon moment pour refaire le calcul immeuble par immeuble, avant de préparer les avis de renouvellement de bail de l'hiver.

Qu'est-ce qu'un propriétaire devrait faire ce mois-ci ?

• Listez vos prêts à taux variable et vos marges de crédit, avec leur solde : chaque hausse de 0,25 point coûte 2 500 $ par année par million de dollars de solde.
• Vérifiez si vos versements à taux variable sont fixes ou ajustables. Avec un versement fixe, la hausse allonge le remboursement sans changer le montant payé chaque mois.
• Repérez les prêts qui se renouvellent dans les 12 prochains mois et demandez une offre à plus d'un prêteur.
• Notez le 9 décembre 2026, date de la prochaine décision de la Banque du Canada¹.
• Mettez à jour vos prévisions de dépenses avant de préparer les avis de renouvellement de bail.